西本要聞
[庫存看市場]庫存增幅放緩,鋼價下探更低
2024年03月09日06:44 來源:西本資訊
本周(3月4日—3月8日),西本資訊監測的數據顯示,截止3月8日,全國69個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為3981元/噸,周環比下跌110元;高線HPB300φ6.5mm為4168元/噸,周環比下跌106元/噸。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格下行:其中,北方需求較弱,震蕩收低;南方預期悲觀,整體下調。本周西本鋼材指數下行,成本指數調低,顯示長流程鋼廠利潤空間未能擴展;本周螺紋鋼期貨主力合約再創新低,對現貨市場有拖累作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數,黃色線條為成本指數)
期貨方面,本周黑色系主力合約集體走弱:鐵礦不斷回落,焦炭震蕩下移,熱卷表現無力,螺紋屢屢破位。其中,熱卷2405合約周五夜盤收在3812元,較上周五夜盤3885元下跌73元;螺紋鋼2405合約周五夜盤收在3651元/噸,較上周五夜盤3758元下跌107元;從全周走勢情況看,原料端失守,成材端跟跌。
回首本期,消息面平靜,原料價格小跌,螺紋現貨走弱,當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關庫存數據,再具體分析。
一、上海市場分析
據西本資訊監測庫存數據:截至3月7日,滬市螺紋鋼庫存總量為58.75萬噸,周環比增加1.87萬噸,增幅為3.29%(見下圖);目前庫存量較上年同期(3月9日的47.24萬噸)增加11.51萬噸,增幅為24.36%。本周滬市螺紋鋼庫存環比增幅縮小,但同比增幅擴大。
本期,西本資訊監測的滬市線螺周終端采購量為1.24萬噸,周環比增加26.53%(見下圖)。本周,終端采購量繼續增加,但總量低于正常水平。
本期西本鋼材指數下行,市場價格跌跌不休:周一,普遍下調;周二,繼續走低;周三,先跌后穩;周四,低位震蕩;周五,持續陰跌。當下上海市場現狀是:社會庫存處于高位,終端力度不足;出貨壓力加大,商家情緒悲觀。目前市場價格創下年度新低,預計下周弱勢整理。
二、庫存總結分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1778.92萬噸,周環比增加40.39萬噸,增幅為2.32%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為949.17萬噸,環比增加22.08萬噸,增幅為2.38%;線盤庫存量為156.64萬噸,周環比增加5.62萬噸,增幅為3.72%;熱軋卷板庫存量為350.81萬噸,周環比增加8.96萬噸,增幅為2.62%;中厚板庫存量為164.70萬噸,周環比增加3.85萬噸,增幅為2.39%;冷卷板庫存量為157.60萬噸,周環比減少0.12萬噸,減幅為0.08%。
據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2024年3月9日的1616.30萬噸)增加162.62萬噸,增幅為10.06%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,除冷軋板卷外,所有品種庫存繼續增加。(見下圖)
本周,華東區域建筑鋼價格全面下跌,其中,山東、安徽和江蘇市場跌幅較大,其它區域跌幅接近。截至周五,以各地西本優質品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3580元到3730元/噸不等,周環比下跌120-170元。
本期,影響市場走勢的行業資訊主要有(以時間先后排序):
國常會重磅部署 多重利好提振投資和消費需求
3月1日召開的國務院常務會議審議通過《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》,并作出全面部署。業界分析認為,設備更新和以舊換新呈現出“從存量中挖掘增量”的政策思路調整。隨著以舊換新具體利好政策落地,將有效提振投資和消費需求,穩固消費市場持續向好的勢頭,同時推動制造業在數字化、綠色化方向持續轉型升級,夯實高質量發展基礎。
2月重卡銷量5.8萬輛,同比降25%
根據第一商用車網最新掌握的數據,2024年2月份,我國重卡市場銷售約5.8萬輛(開票口徑,包含出口和新能源),環比2024年1月下降40%,比上年同期的7.7萬輛下滑25%,減少了約1.9萬輛。2月份5.8萬輛這個銷量水平,放在最近八年里看,僅高于2020年2月,略低于2022年2月份銷量(5.94萬輛)。2024年1-2月,我國重卡市場累計銷售各類車型約15.5萬輛,比上年同期上漲23%,凈增加約2.9萬輛。
2024年經濟增長預期目標為何設定為5%左右
政府工作報告說,經濟增長預期目標為5%左右,考慮了促進就業增收、防范化解風險等需要,并與“十四五”規劃和基本實現現代化的目標相銜接,也考慮了經濟增長潛力和支撐條件,體現了積極進取、奮發有為的要求。實現今年預期目標并非易事,需要政策聚焦發力、工作加倍努力、各方面齊心協力。
政府工作報告:積極的財政政策要適度加力、提質增效
政府工作報告:積極的財政政策要適度加力、提質增效。綜合考慮發展需要和財政可持續,用好財政政策空間,優化政策工具組合。赤字率擬按3%安排,赤字規模4.06萬億元,比上年年初預算增加1800億元。預計今年財政收入繼續恢復增長,加上調入資金等,一般公共預算支出規模28.5萬億元、比上年增加1.1萬億元。擬安排地方政府專項債券3.9萬億元、比上年增加1000億元。為系統解決強國建設、民族復興進程中一些重大項目建設的資金問題,從今年開始擬連續幾年發行超長期特別國債,專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設,今年先發行1萬億元。(央視新聞)
中鋼協:2月下旬重點鋼企粗鋼日產213萬噸
2024年2月下旬,重點統計鋼鐵企業粗鋼日產213.00萬噸,環比增長1.38%,同口徑比去年同期下降4.06%;生鐵日產187.79萬噸,環比下降1.42%,同口徑比去年同期下降6.23%;鋼材日產206.50萬噸,環比增長4.03%,同口徑比去年同期下降8.62%。2月下旬末,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量約1802萬噸,比上一旬減少95.9萬噸、下降5.05%;比上月同旬增加582.07萬噸、上升47.71%;比去年同旬增加約60萬噸、上升3.44%。
財政部:財政支出強度總體擴大
財政部部長藍佛安表示,財政支出強度總體擴大。今年赤字率按3%安排,繼續保持較高水平,規模達到4.06萬億元,同時統籌各類財政資源加大支出強度,全國一般公共預算支出28.5萬億元,比上年增加超1萬億元。強化國家重大任務財力保障,推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。
鄭柵潔:今年政府投資規模比去年有明顯增加
國家發改委主任鄭柵潔表示,今年將擴大有收益的投資、有效益的投資,發揮政府投資帶動的放大效應。去年增發的國債大部分在今年使用,政府投資規模比去年有明顯增加。更好發揮政府投資的引導帶動作用,發揮投貸聯動作用,引導金融機構加大融資支持力度。在專項債投向領域,擴大可用于項目資本金的范圍,進一步放大專項債的帶動效果。
前2個月我國貨物貿易進出口規模創歷史同期新高
從海關總署獲悉,今年前2個月,我國貨物貿易進出口規模創歷史同期新高,外貿實現良好開局。海關總署公布的數據顯示,今年前2個月,我國貨物貿易進出口總值6.61萬億元,同比增長8.7%;其中,出口3.75萬億元,增長10.3%;進口2.86萬億元,增長6.7%。
1-2月中國累計出口鋼材1591.2萬噸
海關總署3月7日數據顯示,2024年1-2月中國累計出口鋼材1591.2萬噸,同比增長32.6%。1-2月中國累計進口鋼材113.1萬噸,同比下降8.1%。1-2月中國累計進口鐵礦砂及其精礦20945.2萬噸,同比增長8.1%。
1-2月挖掘機累計銷量24984臺
3月7日,據中國工程機械工業協會對挖掘機主要制造企業統計,2024年2月銷售各類挖掘機12608臺,同比下降41.2%,其中國內5837臺,同比下降49.2%;出口6771臺,同比下降32%。2024年1-2月,共銷售挖掘機24984臺,同比下降21.7%;其中國內11258臺,同比下降24.6%;出口13726臺,同比下降19.1%。
2月份裝載機銷量6495臺
據中國工程機械工業協會統計數據顯示,2024年2月份,裝載機主要制造企業銷售各類裝載機6495臺,同比下降32.6%;其中國內市場銷量2763臺,同比下降50.4%;出口銷量3732臺,同比下降8.44%。2024年1-2月,共銷售各類裝載機14297臺,同比下降11.8%;其中國內市場銷量6507臺,同比下降18.6%;出口銷量7790臺,同比下降5.09%。
乘聯會:2月車市零售出現環比和同比劇烈下滑
乘聯會:2024年1月車市零售基本實現預期中的開門紅走勢,2月出現環比和同比劇烈下滑的重要原因是春節因素帶來的節前消費時間差異。1月份有部分銷量的透支,影響2月春節前的銷量,春節后的價格戰迅速升溫,形成較大的觀望走勢,結合3月的政策細則出臺預期,均構成了不利于2月份的銷量走勢。
本期,宏觀面有暖意,微觀面見涼意,暖意主要體現在:1、國常會作出全面部署,提振投資和消費需求;2、政府工作報告發布,今年經濟增長目標確定;3、財政支出強度總體擴大,連續發行超長期特別國債;4、政府投資規模同比增加,放大專項債的帶動效果;5、前2月進出口數據出籠,外貿實現良好開局。涼意主要體現在:1、下游需求有待提升,2月重卡銷量同環比均下降;2、春節因素擾動,2月車市同環比下滑;3、前2月挖掘機銷量下行,裝載機銷量走低。
行業面上,據中鋼協數據,2024年2月下旬,重點鋼企粗鋼和鋼材日均產量環比增長,但生鐵日產環比呈現下降,同期企業庫存高位回落,顯示供應端回升的勢頭減緩,而需求端在逐漸復蘇。另據海關總署數據,前2月我國鋼材出口量保持強勁增長,一定程度上緩解了國內市場需求減弱的壓力,但鐵礦石進口量維持高位,不利于原料價格持續下移。展望后期,市場走好需要兩方面形成合力,即,提振信心和消化存貨。
回首本周,期螺持續下跌,現貨再次下行,鋼廠普遍跟跌,需求不及預期。從行情走勢看,全國各地表現相似:在北方,鋼廠讓步,市場補跌;在南方,心態悲觀,破位走低;南北市場呼應下行,各地資源消化緩慢。總體來看,原料價格偏弱,供應未見下降;需求復蘇艱難,廠商集體“焦慮”。
期貨不強,現貨普跌,成交不熱,這是本周市場的主要特色。接下來,預計終端需求環比增加,投機需求難以啟動,期貨市場震蕩加劇,現貨價格低位運行。當前市場處于“下探”階段,急需利好提振。
對于上海地區而言,市場現狀是:庫存仍在增加,需求跟進乏力,商家普遍虧損。當前的利好因素是:天氣逐漸轉好,需求有望回升;利空因素主要有:庫存處于高位,廠商都想出貨。本周鋼價震蕩走低,主因是需求力度較弱,次因是期貨市場疲軟,預計下周現貨市場波動調整。需要關注的是:政策的動向,期貨的變化,成交的狀況。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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